今日港股行情投行追踪：维持中骏集团(01966)“买入”评级 维持微创机器人-B(02252)合理价值56.06港元

　　 高盛发布研究报告称，维持华润啤酒“买入”评级，续列入“确信买入”名单，目标价75港元。公司管理层在该行论坛上交代，重点关注高端化及盈利能力，目前啤酒高端化趋势维持完好，疫后增长加快。

　　 报告引述管理层指出，2022年啤酒行业高端市场预计仍保持双位数字增长。公司预计，若疫情结束，高端市场增长至少达20%-30%。此外，每吨平均售价、EBITDA增长空间庞大。此外，管理层还提及2023-25年间下一个三年计划，将专注于盈利能力等;至于内地烈酒新业务，希望与相关公司投资和合作，进军高档及次高档烈酒市场，目标于3-5年内烈酒收入至少100亿元。

　　 广发证券发布研究报告称，维持微创机器人-B“买入”评级，预计2022-24年收入为4.924/51.098/138.298亿元，据DCF折现法，合理价值56.06港元。尽管受到2022年上半年疫情的影响，图迈的市场推广及商业化活动准备依然取得有意义的进展。

　　 报告中称，集团核心产品图迈获得NMPA的上市批准，成为首款也是截至目前唯一一款由中国企业研发并获准上市的四臂腔镜手术机器人，图迈二代产品预计将于23年上半年获批。关节机器人鸿鹄亦于报告期内获得NMPA批准，成为截至本公告日期第一且唯一一款，由中国企业自主研发，拥有自主知识产权机械臂并获NMPA批准上市的骨科手术机器人;同时，鸿鹄于2022年7月获得FDA的510认证，成为了获得FDA认证的首款且唯一一款中国手术机器人。

　　 中金发布研究报告称，维持海昌海洋公园“中性”评级，将2022年归母净亏损3.2亿元下调至亏损5.5亿元，2023年EBITDA及净利润预测不变;考虑轻资产及IP业务进展催化、以及纳入港股通等因素，目标价上调8%至5.5港元，对应19%的下行空间。公司1H22收入同比-80.5%至2.58亿元;归母净亏损5.39亿元，业绩符合此前盈利预警。

　　 报告中称，关注公司轻资产项目及IP业务进展。1)轻资产业务：5月落地首批5家海昌海洋馆/探索馆，截至8月底有10家落地、5家签约，公司预计年底管理及运营海洋馆/探索馆超20家。8/24公司公告与金鹰国际集团战略合作。该行关注轻资产项目的规模化落地，业绩兑现待观察。2)IP业务：奥特曼主题娱乐区于7/30落地，8月暑期旺季对上海公园游客二次消费有所提振;公司6/21公告与欢乐谷战略合作，将奥特曼超级能量站项目引入8个欢乐谷项目。同时，公司继续丰富IP储备，除了自有IP海灵女王以外，通过合作的方式引入国际知名IP。该行认为公司与IP方的合作模式、产品销售渠道、潜在收入利润体量等尚待验证。

　　 中信证券发布研究报告称，维持美东汽车“买入”评级，但下调2022/23年EPS预测至0.85/1.13元，新增2024年EPS预测为1.51元，目标价23.5港元。短期来看，22Q2受疫情扰动乘用车行业销量同比大幅下滑，7、8月份行业新车销售量环比改善，预计下半年公司业绩有所回补。长期仍看好凭借优质品牌授权+高效经营实现内生增长的同时，对并购资产进行优化、赋能进而实现外延增长。

　　 报告引述公司2022H1业绩，归母净利润同比-36%，加回并购的一次性影响后净利润同比-9.2%，业绩符合预期。另并购追星后，保时捷品牌高毛利车型销量占比提升，销售结构得以优化，并且对并购标的旗下优质资产进行经营赋能，公司有望凭借优越的经营效率持续创造投资价值。

　　 安信国际发布研究报告称，维持赤子城科技“买入”评级，目标价5.3港元，认为当前正处于快速成长期。社交领域已初步构建差异化产品矩阵，上半年业绩表现已得以验证，该行预计社交业务将继续驱动公司业绩继续保持良性增长;游戏领域依托流量优势切入中度精品游戏赛道，随着精品游戏日渐成熟，精品游戏业务有望成为业绩增长第二曲线动力。

　　 报告中称，公司核心社交产品表现：1)Mico是公司运营范围最广、本地化运营做的最深的产品，主要覆盖中东、北美和亚太地区，去年开始从新兴市场向发达市场拓展，上半年在保持中东和东南亚地区的优势地位的同时，在美国、日本的社交应用畅销榜排进前15。2)YoHo上半年依旧保持快速增长的势头，收入同比+超过70%，作为一款诞生于中东地区的产品，目前正在向东南亚地区发展，上半年YoHo在非中东地区的收入占到总收入的40%，反映YoHo“破圈”成功。3)Yumy经过一年的快速发展，目前已建立基础的社交生态，实现毛利层面的盈利，2022年Yumy的策略就是进一步专注高质量增长，注重高ROI的核心市场。

　　 花旗发布研究报告称，维持中骏集团“买入”评级，基于对股东利益的承诺、管理层以安全为首的理念、管理层结构改善，以及估值具吸引力;但中期业绩后下调每股盈利预测，目标价由2港元下调至1.2港元。

　　 该行表示，集团以稳定的步伐维持其双引擎策略，投资物业方面，到今年年底将营运12个购物中心，连同储备共有32个购物中心;长租公寓方面，房源约3.16万间，当中已开业客房1.06万间。至于发展物业方面，今年下半年规划资源900亿元人民币，主要关注12个重点城市;另年底前没有到期的美元票据，而集团续处于“绿档”。