港股下午茶：中海油(00883)维持“增持”评级 目标价15港元

　　 野村：予申洲国际(02313)“买入”评级 目标价降至124.5港元

　　 野村发布研究报告称，予申洲国际(02313)“买入”评级，目标价由169.7港元降至124.5港元。公司2022年上半年业绩受到宁波厂房停产和成本压力负面影响，该行认为虽然其长期增长潜力完好，但由于需求和毛利率的不确定性，市场对该股情绪可能保持疲软。

　　 小摩：维持中海油(00883)“增持”评级 目标价15港元

　　 小摩发布研究报告称，维持中海油(00883)“增持”评级，目标价15港元，认为其成本控制能力强劲，重申为该行在内地油企的首选。公司预计今年全年储量替代率(RRR)达130%，小摩对中海油全年资本支出达900亿至1000亿元人民币(同比持平)充满信心。

　　 报告中称，公司次季表现整体上达致预期，包括纯利、每股派息以及生产，均符合预期，总成本略胜于预期，资本支出则略逊于预期。而政策支持石油需求持续复苏，该行注意到中石油管理层预计下半年内地石油需求同比增1.6%。

　　 美银证券：维持中信银行(00998)“跑输大市”评级 目标价降至4.65港元

　　 美银证券发布研究报告称，维持中信银行(00998)“跑输大市”评级，目标价由4.96港元降至4.65港元，上调股本成本预测1个百分点，另轻微下调今年至2024年盈利预测。公司今年上半年纯利同比增长12%至325亿元人民币，优于该行预期1.6%;核心盈利则同比增长0.7%，逊于预期0.8%。

　　 花旗：上调中石油(00857)评级至“买入” 目标价升至4.4港元

　　 花旗发布研究报告，将中石油(00857)评级由“中性”上调至“买入”，基于认为进口气亏损可控，下调今年进口气亏损预测，预计亏损140亿元人民币(原为亏损170亿元)，另上调2022-24年盈利预测11%/62%/15%，目标价由3.8港元升至4.4港元。

　　 报告中称，公司第二季盈利创新高，净利润达430亿元人民币，按季增长11%;撇除一次性非现金项目，核心净利润按季增29%至500亿元人民币，主要由于油价上升带动。另外，该行上调布油今明两年价格预测，预计为99美元及75美元，此前为91美元及58美元。

　　 大和：维持申洲国际(02313)“跑赢大市”评级 目标价下调至96港元

　　 大和发布研究报告称，维持申洲国际(02313)“跑赢大市”评级，考虑到全球需求疲弱及利润复苏放缓，下调2022-24年每股盈利预测3%至14%，目标价由105港元下调8.6%至96港元。

　　 报告中称，全球主要品牌的运动服装库存过剩，市场对整个行业存忧虑，该行认为申洲也不能幸免，但同时是一个发展与规模较小但增长较快客户的业务的难得机会，长远有助收入多元化。对于下半年，该行集团收入同比增6%，毛利率恢复至25.5%。虽然仍预计明年集团产能同比增15%，但保守估计出货量仅增1成，主要受惠于由规模较小客户取得的订单份额增加。

　　 国泰君安：维持TCL电子(01070)“增持”评级 目标价4.59港元

　　 国泰君安发布研究报告称，维持TCL电子(01070)“增持”评级，预计2022-24年EPS为0.27/0.41/0.46港元，目标价4.59港元，考虑到公司新增光伏业务前景广阔，参考同行业，给予2022年17xPE。公司创新和互联网业务快速发展，显示业务中高端突破和各业务降本增效带动毛利率提升。

　　 报告中称，公司2022年H1大尺寸显示业务营收196.6亿港元;创新业务营收52.6亿港元(同比+21.1%);互联网业务营收9.42亿港元(同比+30.7%)。创新业务发展较好，智能连接业务稍有拖累，新增光伏业务预计月度收入呈现指数型增长。互联网业务快速发展，国内海外营收均有所提升。

　　 该行提到，公司22H1归母净利润2.49亿港元，扣非归母净利润2.57亿港元(同比+4.9%)。22H1毛利率为17.17%(同比+1.23pct)，净利率为0.87%。毛利率提升的主要原因为显示业务在大尺寸和高端产品上有所突破，各项业务降本增效。

　　 熙云 ）