港股下午茶：保诚(02378)获“买入”评级 目标价174港元

　　 野村：维持威高股份(01066)“买入”评级 目标价降至11.87港元

　　 野村发布研究报告称，维持威高股份(01066)“买入”评级，由于产品结构改变，预计今年上半年毛利率将下降约2.8个百分点至56%，也将今明两年收入预测下调2%/3%，目标价由12.26港元下调至11.87港元。

　　 该行预计，公司今年上半年收入将同比增长8.1%达67亿元，较市场预期低约3%，并预测净利润将增长6.1%至14亿元，主因疫情影响3月至4月份的产品交付、带量采购减缓骨科产品的增长，其中上半年临床护理产品收入增长5%达22亿元;医药包装产品收入达11亿元;骨科产品收入增长5%至11亿元;介入产品收入增长10%至9.52亿元。

　　 大和：重申创科实业(00669)“买入”评级 目标价降至135港元

　　 大和发布研究报告称，重申创科实业(00669)“买入”评级，仍为行业首选，但在消费者需求下降后，将2022-24年每股盈利预测下调8%至19%，目标价由165港元降至135港元。

　　 报告中称，公司上半年收入同比增长10%，符合预期，而净利润同比增长10.4%，略逊于预期。值得注意的是，旗舰品牌MILWAUKEE业务同比增长25.8%，显示正加快获得市场份额。该行虽预计下半年同比增长将受基数和渠道库存上升影响而放缓，但明年收入增长或将正常化。

　　 高盛：予保诚(02378)“买入”评级 目标价174港元

　　 高盛发布研究报告称，予保诚(02378)“买入”评级，目标价174港元。公司上半年营业利润增长8%至17亿美元，但新业务利润下降5%至11亿美元，高于该行预期，受许多增长市场强劲的销售推动，抵消了中国香港和马来西亚的跌幅。

　　 报告中称，公司中国保单销售增长13%，该行相信第二季新保单销售显著加速，因总保费增长率从首季的8%增加至第二季的20%，反映了保诚在中国的多元化足迹，以及强大的代理和银保渠道分销能力。

　　 瑞银：维持康师傅控股(00322)“买入”评级 目标价升至18.9港元

　　 瑞银发布研究报告称，维持康师傅控股(00322)“买入”评级，下调今年净利润预测12%，另将2023-24年净利润预测均上调8%，目标价由18.7港元升至18.9港元。

　　 报告中称，公司股价自今年3月以来已累跌约30%，相信市场已反映对其成本压力忧虑，并认为市场忽略其产品价格上升等趋势因素，方便面产品高端化下可抵销成本压力。因此该行对康师傅2022-24年盈利预测比市场高9%，并预计今年下半年利润率将开始恢复。

　　 大摩：维持九龙仓集团(00004)“减持”评级 目标价降至26港元

　　 大摩发布研究报告称，维持九龙仓集团(00004)“减持”评级，目标价由27港元降至26港元，上调2022-24年每股盈利预测0.8%/0.6%/1.1%，以反映物流业务利润增加、股息收入增加及公司开支减少，但部分被中国发展物业业务及租金利润下跌所抵销。另考虑到最新的租金预测及上市联营公司的市值，该行下调对其每股资产净值预测4%。

　　 小摩：维持创科实业(00669)“增持”评级 目标价127港元

　　 小摩发布研究报告称，维持创科实业(00669)“增持”评级，目标价127港元。公司上半年业绩表现稳健，纯利同比增长10%，符合该行预期，并展示增长愿景仍可实现。

　　 报告中称，公司管理层在业绩发布会上保守地下调收入指引，预计全年收入增长为中单位数，意味着下半年收入增长将同比持平，而上半年收入增长为10%。该行认为，此举是在市场对美国经济前景忧虑下，为DIY及零售业务下滑预留空间，公司仍预计旗舰品牌MILWAUKEE业务将保持20%以上的收入增长，未来几年毛利率能每年提升50个点。

　　 熙云 ）