港股各大机构最新研报（202274）

　　 机构最新研报观点汇总：

　　 瑞信：重申比亚迪股份(01211)“跑赢大市”评级 目标价368港元

　　 瑞信发布研究报告称，重申比亚迪股份(01211)“跑赢大市”评级，目标价368港元。公司今年6月销量符合预期，达13.4万辆，同比上升163%，且创历史新高。

　　 该行相信，增长主要由于部分供应推动复苏，也使上海的交付中心重新运作，该中心去年贡献总销售6%。另估计今年第二季的销售将同样创新高达35.5万辆，同比增长147%，上季的盈利能力也有望持续改善，主因加价令可比售价提高、平均售价增长。

　　 国盛证券：维持邮储银行(01658)“买入”评级 “邮惠万家”直销银行正式开业

　　 国盛证券发布研究报告称，维持邮储银行(01658)“买入”评级，预计2022-24年利润达881.86/1029.4/1206.9亿元。作为“成长型”国有大行，零售客户资源丰富，网点布局优势明显，中长期看零售业务持续发展的空间较大。刘行长上任以来，积极推动业务、机制市场化改革，邮惠万家银行正式开业，将在其丰厚的零售业务资源禀赋之上，进一步增强互联网服务的能力。综合看，各项业务发展空间巨大，未来将继续保持较高的成长性。

　　 报告中称，6月30日，公司全资子公司，邮惠万家银行正式开业，并上线了首批产品。这也是百信银行(中信银行与百度共同设立)后，第2家开业的独立法人直销银行。与传统银行不同，直销银行主要依靠互联网、电话等非柜台方式开展银行业务，天然具有“服务普惠”的特性。而与传统直销银行相比(大多为传统商业银行的二级部门)，独立法人直销银行更为市场化，具有独立经营、考核、招聘的机制。

　　 瑞银：维持康方生物-B(09926)“买入”评级 目标价升至29.1港元

　　 瑞银发布研究报告称，维持康方生物-B(09926)“买入”评级，目标价由26.68港元升至29.1港元。公司公布自主研发的PD-1/CTLA-4双特异性抗体肿瘤免疫治疗新药开坦尼(卡度尼利单抗注射液)的新药上市申请已获批准，用于治疗既往接受含铂化疗治疗失败的复发或转移性宫颈癌患者。

　　 该行表示，该药的定价和患者协助计划详情将于7月9日披露，相信此次的批准及时，可使该药能够参与即将开始的今年国家医保目录谈判。基于良好的疗效和安全性，该行期待该药的适应症扩展至其他肿瘤类型，估计该药于内地经风险调整的销售额为34亿元人民币。

　　 花旗：维持莎莎国际(00178)“沽售”评级 目标价上调至0.92港元

　　 花旗发布研究报告称，维持莎莎国际(00178)“沽售”评级，毛利率改善具有一定挑战，而考虑到首季疲软，预计2023财年将续取得亏损，但有所收窄，2024财年有望扭亏为盈，目标由0.9港元上调至0.92港元。

　　 报告中称，公司截至3月底止财年净亏损3.44亿元，较对上财年所取得的3.51亿元净亏损稍微收窄，但逊于该行预测。鉴于本地需求和年初至今的销售数据，管理层预计香港现财年销售将稳定回升，并目标未来三年网上销售取得40%增长。至于盈利能力方面，受惠于独家品牌销售占比增加，管理层目标在2023财年达42%的毛利率，从而达至收支平衡。

　　 里昂：重申万科企业(02202)“买入”评级 目标价降25.2%至23.2港元

　　 里昂发布研究报告称，重申万科企业(02202)“买入”评级，下调2022/23年盈利预测41%/41.6%，以反映较低的合约销售数字及利润预测，目标价由31港元降25.2%至23.2港元。

　　 报告中称，基于政策利好等因素，该行认为下半年物业销售将持续改善，而公司作为行业龙头会因而受惠。此外，在2021年低基数情况下，预计未来数年盈利将增长。

　　 高盛：将中银香港(02388)纳入“确信买入”名单

　　 高盛发布研究报告称，予中银香港(02388)“买入”评级，并纳入“确信买入”名单，由于下调资产负债表增长、及调高信贷成本，将2022-24年每股盈利预测调整为跌7%至增9%。香港银行同业拆息(HIBOR)已开始上升，该行预计未来12至18月将会有大幅上升，将HIBOR预测上调约50基点。陌尘)