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A股收评:三大指数震荡走强创指涨2.3% 大消费、
5月31日消息,三大指数今日震荡走高,延续反弹走势,创业板指涨超2%,科创50指数大涨逾3%。板块方面,农业相关板块集体大涨,消费电子、食品饮料、白酒等大消费板块全线走高,次新股活跃,半导体、工业母机、家电等板块相继走强;汽车整车、基建股陷入回调,煤炭、教育等板块走弱。总体而言,个股涨多跌少,两市近3400股飘红,赚钱效应较好,今日成交达9300亿元。从技术面来看,中原证券认为,周一A股市场高开高走、小幅震荡上扬,沪指全天基本呈现小幅震荡上扬的运行格局。当前上证综指与创业板指数的平均市盈率分别为12.60倍、36.16倍,处于近三年中位数以下水平;两市周一成交量8110亿元,处于近三年日均成交量的中位数区域。
就后市而言,平安证券表示,市场在反弹后进入震荡盘整。一是国内经济增长压力更大,二季度企业盈利探底预期尚不充分;二是稳增长政策注重多维度布局,市场预期相对分散;三是海外环境复杂性仍在上升,流动性收紧趋势不变,地缘政治冲突反复,能源和粮食的通胀成本仍在攀升。
超跌反弹之后,市场交易逻辑回归至盈利景气,建议关注两大方向,一是政策加码的新基建,包括能源基建/数字基建、汽车消费等,二是需求有韧性的半导体以及新能源汽车产业链。
国盛证券认为,随着疫情影响的降低和经济支持政策加速落地,A股悲观因子有望逐步消退,资金有望放量加速回流股市,沪指本轮反弹站上中期趋势线或成为大概率事件,投资上建议保持成长略大于价值的均衡配置。
万联证券提到,外围局势冲突对全球市场的冲击逐步消化,海外主要发达经济体通胀高企,货币政策加快收紧步伐,对金融市场带来扰动。资本回流发达经济体现象仍值得注意。国内经济下行压力持续加大、企业盈利增速继续走低,但市场预期若疫情形势缓和,二季度末有望得到改善。
同时,政策不断加力,产业支持落地逐步显现成效。叠加当前主要板块估值风险已得到释放,估值吸引力回升。预计A股进入反弹阶段,主要指数将震荡回升。
行业配置方面,1)“稳增长”仍是最为确定的投资主线,基建投资继续发力、消费领域中必选消费仍有配置机会;2)市场情绪逐步恢复,风险偏好有望回升,关注新能源、科技等成长领域反弹机会。
另外,展望6月,东吴证券表示,市场处于稳态博弈,横盘整理概率更大,步步为营看待反弹空间。由反弹走向反转的核心驱动是国内经济和业绩真实回暖,以及海外地缘政治压力的缓解。
宏观方面,山西证券指出,海外方面,紧缩节奏符合预期,美联储6月1日即将开启“空前”规模的缩表,但基于前期与市场的频繁沟通,资产价格已对此有所定价,对于全球经济的短期冲击相对有限,中长期风险仍需关注。
国内疫情已明显有所改善,政策面多次确认“稳经济”风向,一方面纾困中小企业克服短期经营压力,另一方面出台相关补贴措施,助力内需修复。预计后续随着复工复产的稳步推进,国内经济将逐步提速开启复苏,弹性值得期待。
另外,信达证券表示,疫情后投资者开始逐渐预期经济恢复,短期是预期疫情后复工,中期关注稳增长能否见效果,一旦能观察到房地产销售改善,经济周期所处的阶段也会由稳增长预期变成经济回升预期,则风格也将会有所变化。稳增长相关的建筑、地产可以超配到房地产销售企稳。
在操作策略上,中信证券提到,关注现代化基建、地产、复工复产和消费修复四大主线 年稳增长发力重要性进一步提升,地产政策持续放松,基建板块也有望迎来曙光。通信、电子、银行等板块估值整体处于历史底部,估值修复有望逐步推进。
汽车行业受局部疫情、缺芯影响,业绩承压,但新能源汽车延续高增长,局部疫情缓和下汽车复工复产加快,预计板块将开启新的上行周期。医药行业优质细分领域的成长差异突出,创新驱动+高端制造仍是业绩高成长确定性强主线优质赛道。