港股下午茶：美银证券重申百胜中国-S(09987)“买入”评级 小摩予百威亚太(01876)“增持”评级 目标价26港元

　　 小摩：予百威亚太(01876)“增持”评级 目标价26港元

　　 野村发布研究报告称，重申华润置地(01109)“买入”评级，为唯一首选股，将2022/23/24年收入预测下调3%/10%/19%，盈利预测下调12%/17%/24%，目标价由53.4港元下调至49.6港元。公司租户租金回扣将介于22-25亿元人民币(下同)，租金回扣幅度占总数的17%，超出该行预期。

　　 该行预计，润地的商场业务将呈现强劲的恢复，单在6月商场总商品交易额(GMV)就同比升26%至99亿元。此外，随着越来越多商场，尤其是奢侈品购物中心，于下半年开业并产生收入，其租务生意会进一步改善，对比其他同行上半年盈利或呈同比下降，野村预计公司上半年盈利或呈低单位数增长，主要受惠于其开发部门取得稳健的预订收入增长。

　　 花旗：予渣打集团(02888)“中性”评级 目标价64.1港元

　　 花旗发布研究报告称，予渣打集团(02888)“中性”评级，目标价64.1港元。公司次季拨备前经营溢利胜于市场预期，不过净利息收入和净息差则差过该行预期。该行认为渣打财顾管理收入疲软，不过资产质量具韧性且资本实力强劲，一级资本比率按季维持在13.9%，比市场预期高40点。

　　 大摩：维持恒生银行(00011)“减持”评级 目标价138.9港元

　　 大摩发布研究报告称，维持恒生银行(00011)“减持”评级，对2022-24年盈利预测调整为-10.7%/+5.5%/-2.9%，至于今明年净利息收入则调升5.2%/4.5%，主要受到利率更快上调推动，目标价138.9港元。

　　 报告中称，今年上半年业绩方面，大摩预测恒生税后纯利将按同比下跌55%，较去年下半年则跌25%，主要受非净利息收入和贷款损失费用影响。此外，由于上半年的贷款增长疲弱及净息差持平，估计上半年的净利息收入将同比持平。

　　 高盛：维持渣打集团(02888)“买入”评级 目标价83港元

　　 高盛发布研究报告称，维持渣打集团(02888)“买入”评级，考虑一季度业绩，将2022-25年每股盈利预测由-2%上调至+1%，目标价83港元。集团报告二季度除税前基本溢利为13亿美元，胜于该行预期，第二季业绩较好是由与第一季相比，有较低的减值拨备。

　　 报告中称，集团上半年资本状况再次强于该行预期约为40个基点，核心一级资本比率CET1为13.9%。此外，集团还宣布，年初至今执行了7.5亿美元回购基础上，额外进行了5亿美元的回购，预计下半年继续回购3.5亿美元。在资本状况更好、回购大于预期及上半年强劲增长情况下，股本回报率约为10%，并能够抵消货币政策对股价的负面影响。

　　 美银证券：重申百胜中国-S(09987)“买入”评级 目标价降至452港元

　　 美银证券发布研究报告称，重申百胜中国-S(09987)“买入”评级，将今明年每股盈测下调46%/10%，以反映营运及盈利能力受影响，目标价由475港元下调至452港元。公司公布次季营业利润为8100万美元，优于出现营运亏损的指引，该行认为主要由于敏捷的营运和卓越的利润管理，且仍享有最强韧性、具防守性商业模式，相信可以支持稳定的长期前景。

　　 大和：维持统一企业中国(00220)“跑赢大市”评级 目标价升至7.6港元

　　 大和发布研究报告称，维持统一企业中国(00220)“跑赢大市”评级，目标价由6.5港元升至7.6港元。该行预测，上半年收入同比升7.8%;纯利同比升2.5%;毛利率同比则跌1个百分点至33.8%。其中，第2季受疫情影响，饮料收入增长受压，但食品则受高端销售推动。

　　 报告中称，虽然上半年原材料价格维持高企，但橄榄油供应压力开始放缓。该行相信公司已有1-3个月库存水平，或利好第3季末或第4季初表现。随加价到位，并抵销成本上涨，加上接近年底的食品旺季，大和预期公司管理层给予下半年销售费用部署看法，或是更新购买原材料的策略。另外，公司全年派息率可能维持100%。

　　 熙云 ）