七大机构欧元日元加元汇率走势分析（202295）

　　

近期市场对欧洲采取措施来提振欧元的预期有所上升，投资者现在正期待欧洲央行在9月8 日会议上更加积极地加息，以及在9月9日能源部长会议上讨论能源限价。如果成功的话，这些措施可以限制欧元进一步下跌，同时进一步消退市场对欧洲能源价格，以及经济严重衰退的担忧，从而提振以欧元计价的资产。
欧元兑美元自2002年10月以来首次跌破0.9900。 荷兰国际集团的经济学家预计全球最受欢迎的货币对将继续跌向0.9600/9650区域。
加息75个基点对欧洲央行来说是一个飞跃，太遥远了。“天然气消息已推动欧元兑美元跌至年度新低，下一个支撑位存在的地方并不明显--也许是0.9850，然后是0.9600/9650区域。 ”“我们觉得周末对德国经济的一揽子支持措施还不够--只值GDP的2%，而疫情期间的支持计划占到GDP的15%。 “我们认为在周四的会议上加息75个基点对欧洲央行来说是一个飞跃，我们认为该央行将加息50个基点。 这将无助于欧元。
荷兰国际银行经济学家认为，上一次美元兑日元USD/JPY高于140是在上世纪90年代末，当时日本进行了干预。近期美元兑日元若大幅升至142-143的水平，很可能会导致日本政府官员出面表达不满，并使干预重新提上议事日程。短期隐含期权波动率维持在12%附近表明投资者已经减少了对日本可能干预外汇市场的担忧，并做空美元兑日元。虽然我们都承认日本政府会试图扭转这一趋势，但我们不应该完全忽视干预的可能性。
大华银行集团外汇策略师Lee Sue Ann和Quek Ser Leang表示，短期内美元/日元可能进一步上涨并再度测试141.50区域。
24小时观点：“上周五我们强调美元兑日元可能进一步走强，即便超买状况表明汇价可能无法维持在140.50上方。 我们的观点没有错，因为汇价短暂上涨至140.79后回落并收平于104.20。 上涨势头积极，汇价有再度测试140.80的空间，但目前持续上涨突破该位的机率不大。 支撑位于140.05，然后为139.80。 ”
1-3周前景：“上周五我们强调上行势头依然强劲，突破140.50将转而关注141.50。 汇价随后突破140.50并上涨至140.79的高点。 这表明汇价可能进一步上涨，目前聚焦141.50。 下跌方面，若跌破139.30将表明汇价不太可能进一步上涨。 ”
自2021年以来，美元兑日元一直与美国和日本之间的5年利差相关。 法国兴业银行经济学家报告称，如果5年期美债收益率在3.0-3.5%区间波动，美元兑日元应该会在131-136区间内交易。
如果日本经常收支恶化，日元将进一步贬值。如果未来美元5年期国债收益率在3.0-3.5%区间波动，美元兑日元将在131-136区间波动。 然而，自6月以来，美元兑日元一直高于以5年期债券收益率差计算的公允价值。日本经常收支恶化有可能导致日元进一步贬值。
美元兑泰铢在8月11日跌至36.16的低点，但此后出现反弹。 三菱日联金融集团经济学家认为，在2022年剩余时间里，泰国经济可能会受到外部下行风险的拖累。
美元兑泰铢在明年第一季度和第二季度分别跌至37.250和36.250。多云的外部环境可能会对泰国的出口和GDP增长造成压力。 我们现在预测，2022年和2023年的GDP增速分别为2.9%和3.5%，低于之前的3.4%和4.0%。我们预计2022年和2023年将加息75个基点，这与其他央行的紧缩措施相比可能相形见绌。我们预测美元兑泰铢在今年第三和第四季度分别为37.500和38.000，在明年第一和第二季度分别跌至37.250和36.250。
欧元兑美元上周五下跌、连续第四周收市偏软，主要受俄罗斯宣布北溪一号管道将无限期关闭所影响。上周末，德国宣布为消费者提供 650 亿欧元的计划，其他欧洲国家也可能宣布类似刺激措施。尽管预期欧洲央行加息，但能源安全担忧可能推动欧元在未来几天测试 0.9900 和 0.9850的支持价位。监於风险情绪减弱，英镑兑美元亦轻微下跌。今天稍後英国将宣布下一任首相，或能在未来几周内减少政治不确定性。若能守住英国脱欧後低位 1.14 支持，英镑短线或会呈区间整固。市场亦可能关注今晚的石油组织及产油国会议。任何有关减产的都可能推高油价，并利好加元。本周加拿大央行有机会加息 75 个基点，亦可能推动美元兑加元逼近自第一季以来的升势下缘水平。因此，我们开启看淡美元兑加元交易观点。