国泰君安：维持奈雪的茶增持评级，目标价7.1港元

　　国泰君安发布研究报告称，维持奈雪的茶“增持”评级，目标价7.1港元，考虑到疫情影响，下调2022-24年净利润至-2.1/1.8/5.3亿元，对应PE-41/48/16倍，EPS为-0.12/0.1/0.31元。短期看快速开店，中期看运营效率提升，长期看零售产品拓展。同时，2022H1营收下降3.8%至20.4亿元，经调整利润为-2.5亿元，去年同期盈利4820万元，处于此前预告区间。疫情对同店销售产生影响，深圳/上海/广州/武汉同店日销分别-26%/-41%/-31%/-43%。但奈雪的茶品牌外卖订单营收8.4亿元/+10.3%，占比提升10.3pct至44.6%，对应6月单店模型中外卖费用占比同比提升3pct至9.2%，整体配送服务费占比同比+2.7pct至8.0%。6月于年内首次实现盈利。截至发稿，奈雪的茶报6.05港元，涨0.33%，总市值为103.77亿港元。