港股下午茶：野村上调长建目标价至56.6港元 花旗重申长江基建集团(01038)“买入”评级

　　 瑞银：维持美高梅中国买入评级 目标价6.7港元

　　 美高梅中国(2282.HK)今年第二季澳门物业EBITDA亏损4900万美元；按幸运因素调整基础，EBITDA料为负5100万美元，表现好于该行及市场预期的分别负6200万及负6900万美元。至于次季赌收按季下跌48%，符合该行预期，主要由于季内内地封城措施，及澳门自6月中本土疫情反弹影响。

　　 麦格理：上调比亚迪(1211.HK)目标价至357港元，评级“跑赢大市”

　　 麦格理发报告指，比亚迪(1211.HK)上半年内地新能源车市场份额增长8个百分点至26%，在核心市场的稳健增长和全面的产品组合支持下，预计下半年市场份额将升至30%，并在明年达到32%。麦格理亦将比亚迪2022至2024财年的销量预测提高30至66%，收入预测提高19至35%，纯利预测提高20至44%。目标价由276港元上调至357港元，评级“跑赢大市”。

　　 野村：上调长建(1038.HK)目标价至56.6港元，评级“买入”

　　 野村指，长建(1038.HK)上半年业绩表现健康，以当地货币计算，基本经营利润同比增6%。受惠一次性项目，上半年纯利同比增46%。即使非美元外汇走势不利及较小市场的利润贡献较低，但同比盈利呈强劲增长，主要受到英国或澳洲业务的推动。

　　 该行表示，集团营运资金上半年维持在42亿港元，显示即使期内处于宏观经济逆风及外汇疲软，集团资产组合的财务表现仍具弹性；资产负债表表现依然强劲，截至今年6月末，负债率进一步提高至12.9%，为2017年以来的最低水平，这亦令集团保持自上市以来，其股息增加的记录，而今年中期每股派息为0.7港元，同比增1.4%。该行将其目标价由52.3港元上调至56.6港元，维持其评级为“买入”。

　　 里昂：维持信义光能(00968)“买入”评级 目标价降至15.8港元

　　 里昂发布研究报告称，维持信义光能(00968)“买入”评级，将2022-24年核心盈利预测下调13.6%/5.7%/1.3%，反映太阳能玻璃平均价格轻微下降、原材料成本增加等因素，目标价由18.7港元降至15.8港元。

　　 报告中称，公司今年上半年核心利润同比下跌38%，为早前公布的盈警的中位。虽然期内销量增长仍然强劲，同比上升44.6%，但产品均价下跌及成本增加，拖累毛利率降至26.7%。该行认为，信义光能目前的毛利率好于上半年的平均水平，7月的库存较低表明销售强劲，与行业库存上升形成鲜明对比。

　　 花旗：重申长江基建集团(01038)“买入”评级 目标价升至57港元

　　 花旗发布研究报告称，重申长江基建集团(01038)“买入”评级，将2023-24年纯利预测上调0.9%至2.2%，目标价由55.5港元上调至57港元。另预计公司今年纯利将增长11.9%，包括有9亿元收益来自于美国私募基金KKR将于下半年以8.67亿英镑，入股英国食水及污水处理公司Northumbrian Water项目25%股权

　　 报告中称，公司中期每股派息为0.7元，派息率为40%，同比跌17.5个百分点，上半年营运现金流量为42亿元，与去年同期相近，即使营运现金流量下跌逾25%至84亿元，但股息应可持续，其中大部分受监管的公用事业资产于2020-22年期间已完成回报重置。此外，长江基建上半年的净债务权益比率的透明度并不高，跌2个百分点至49%，但该行认为其并购的财务状况良好，有能力捕捉并购机会。

　　 高盛：维持长江基建集团(01038)“中性”评级 目标价降至55港元

　　 高盛发布研究报告称，维持长江基建集团(01038)“中性”评级，计入最新外汇走势及上半年业绩，下调2022-24年每股基本盈利预测3%至12%，目标价由59港元降至55港元。由于集团的现金流及派息稳定，该行表示不少投资者都认为该股在波动的市场中具防守性。

　　 报告中称，集团上半年净利润为44亿元，去年同期为30亿元，若撇除2.81亿元的汇兑收益，基本净利润同比跌11%至41亿元，略低于该行预期，只占对其全年预测的42%。该行指出利润下跌，主要受外汇走势、英国业务盈利下降影响。

　　 熙云 ）