港股各大机构最新研报（2022729）

　　 机构最新研报观点汇总：

　　 麦格理：重申普拉达(01913)“跑赢大市”评级 目标价升至76港元

　　 麦格理发布研究报告称，重申普拉达(01913)“跑赢大市”评级，将今年纯利预测下调0.4%，将2023-24年纯利预测上调1.4%/1.5%，目标价上调至76港元。公司中期业绩表现强劲，收入及纯利同比增长26.6%及93.6%，较该行预期高出6%及2%，认为正在加速实现45亿欧元的中期收入目标，

　　 报告中称，因旅游业复苏，普拉达欧洲、美洲、日本及中东地区零售额均同比强劲增长，增长势头延续至7月。由于价格上升及产品与渠道组合推动，公司上半年毛利率提升至77.7%，息税前利润率提高至17.4%。该行预计，随着不断提升供应链效率及进行数字化转型，今年下半年经营杠杆势头仍然强劲，计及俄罗斯业务撇减有形固定资产及使用权资产2600万欧元。

　　 大摩：予华润啤酒(00291)“增持”评级 目标价60港元

　　 大摩发布研究报告称，予华润啤酒(00291)“增持”评级，预计2022-24财年复合年均增长率为24%，目标价60港元，相信股价30日内将上升，发生概率为70%至80%。

　　 该行表示，近期公司股价回落后，短期估值吸引，在稳定需求下，公司高阶化趋势保持健康水平，预计喜力可能持续通过进一步的渠道渗透实现良好增长。据该行渠道调查，润啤一直就其高阶及次高阶产品积极展开渠道扩张策略，可支持市场份额的增长。

　　 美银证券：重申太平洋航运(02343)“买入”评级 目标价7港元

　　 美银证券发布研究报告称，重申太平洋航运(02343)“买入”评级，基于上半年业绩，对2022年的预测略微提升，但2023至2024年预测不变，预计今年下半年纯利为4亿美元，较上半年的4.6亿美元低，目标价7港元。

　　 报告中称，公司中期业绩创新高，上半年基本纯利4.58亿美元好过该行预期，每股派息52港仙，派息比率高达75%令人惊喜，但管理层预计下半年现货市场将较疲软，令市场乐观情绪有所减弱。

　　 中泰国际：重申药明康德(02359)“买入”评级 目标价降至176.7港元

　　 中泰国际发布研究报告称，重申药明康德(02359)“买入”评级，将2022年收入与经调整Non-IFRS股东净利润预测上调5.4%/12.1%；2023-24E总收入预测下调0.1%/0.2%，经调整Non-IFRS净利润下调2.5%/2.6%，目标价由194.1港元下调至176.7港元。

　　 报告中称，公司2022H1实现营业收入同比增长68.5%至177.56亿元人民币(下同)，股东净利润同比增长73.3%至46.36亿元，反映核心业务经营情况的经调整Non-IFRS归母净利润同比增长75.7%至43.01亿元。公司在二季度将部分业务转移至其他实验室，导致二季度业绩表现好于预期，主营业务其中占收入总额73.1%的化学业务收入同比增长101.9%至129.7亿元，超越该行预期。

　　 富瑞：维持百威亚太(01876)“买入”评级 目标价29.2港元

　　 富瑞发布研究报告称，维持百威亚太(01876)“买入”评级，将2022年盈利预测上调8%，以反映财务收入上升及受惠于印度的税务，2022-24年收入预测不变，目标价29.2港元。公司第二季收入同比增长3.7%至18.2亿美元，符合该行预期;正常化EBITDA同比跌5.6%至5.69亿美元，胜于该行预期。

　　 报告引述管理层指，尽管餐厅及夜店的重新开业率略低于6月底，但7月份中国的销售继续复苏，同时韩国和印度的复苏趋势可能会继续，相信高端化将继续推动这三地的中长期增长。管理层认为，从绝对价值来看，优质啤酒仍然是负担得起的奢侈品，为消费者提供舒适或奖励，需求依然强劲。

　　 小摩：予百威亚太(01876)“增持”评级 目标价26港元

　　 小摩发布研究报告称，予百威亚太(01876)“增持”评级，将2022-24年EBITDA预测上调1%-2%，以反映第二季中国业务较预期好，目标价26港元。尽管近期面对不少挑战，但该行仍对公司长远前景维持建设性观点，相信集团将继续受益于平台经营。

　　 报告中称，随着中国内地逾9成的餐厅和夜场重开，公司6月中国整体销售以高单位数幅度增长，高端及超高端啤酒销售更取得双位数增长。该行预计，在进口成本放缓的情况下，百威下半年业绩或将更为强劲，相信今年将是恢复的一年，并为2023年提供低基数。

　　 陌尘）