港股下午茶：海吉亚医疗(06078)维持“推荐”评级 目标价62港元

　　 瑞信发布研究报告称，维持新鸿基地产“跑赢大市”评级，目标价130.7港元。该行看好公司香港物业销售的强大项目管线，以及内地零售业务组合具优势，认为在强劲的资产负债表支持下，股息率具吸引力。

　　 该行表示，公司2022财年业绩大致符合预期，期内基础溢利同比跌3.8%至287亿元，略高于预期。另全年每股派息同比持平于4.95元，意味着股息收益率达5.26%，派息率为49.9%，管理层对2023财年的销售目标为350亿元，预计内地销售将增加至50亿元。

　　 哔哩哔哩Q2业绩及下半年前景好坏参半，期内用户增长和参与度好过预期，但利润率改善幅度逊预期，预期利润率仍然受压。但该行指，公司在业务复苏和利润率方面仍要面对挑战，将直播及增值服务下半年增长预测由升25%下调至15%以下，期内广告业务恢复步伐略逊于预期，由于市场环境挑战，Q4业务前景仍不明朗，竖屏短视频的广告转化率和采用率增长需时，因此将22至24年每股盈测各下调4%、17%及15%，目标价降至323港元，但重申买入评级。

　　 华创证券发布研究报告称，维持海吉亚医疗“推荐”评级，预计2022-24年经调整净利润为6.1/7.8/10亿元，同比增32.3%/27.9%/28.2%，目标价62港元，看好长远发展。肿瘤医疗下沉市场规模庞大，公司为全国民营肿瘤医疗服务龙头，在设备、管理及人才等要素具备优势，自下而上全国布局，模式成熟易于复制。

　　 报告中称，公司发布中报，期内管理或经营12家医院及22家第三方放疗中心，与年初持平;实现医院业务收入14.46亿元;其中门诊服务收入为5.13亿元，住院服务收入为9.32亿元，就诊人次同比+115.8%，凸显较强的刚性需求和良好的增长态势。医院业务的毛利率为31.2%，总体保持稳定。

　　 国泰君安发布研究报告称，维持特步国际“增持”评级，预测2022-24年归母净利润为11.2/13.6/16.5亿元。公司于9月5日举办“世界跑鞋中国特步”品牌战略升级发布会，发布集团全新品牌战略定位——“世界级中国跑鞋”，未来10年将投入50亿元助力中国路跑事业发展。该行看好在品牌战略指引下，公司产品力、品牌力不断提升，巩固并加强在跑步领域的优势。

　　 报告中称，在品牌战略发布会上，公司还发布了XTEPACE缓震科技平台，该科技搭载全球首创PISA超临界发泡技术，不仅为专业跑者提供领先的回弹力，而且能帮助大众跑者保护膝盖、避免受伤。此外，公司推出搭载XTEPACE的战略新品160X3.0PRO跑鞋。根据国际权威认证机构SGS的测评报告，160X3.0PRO的减震、耐磨、防滑、回弹等核心性能指标均比肩甚至超越国际品牌的专业旗舰级跑鞋。

　　 大摩发布研究报告称，维持中国建材“增持”评级，将2022-24年全年出货量预测均下调2%，每股盈利预测下调4%/9%/11%，目标价由11港元降至10港元，作为内地最大的水泥企业，债务持续减少令资产负债表更为健康，而持续的去杠杆带来强劲的盈利弹性。

　　 该行预计，公司2022-24年水泥和熟料销量每吨毛利预测将下跌10%/19%/21%，主要是考虑上半年实际情况，以及第二季内地尤其是华东地区降价，以及相对温和的需求复苏。

　　 安信国际发布研究报告称，维持网龙“买入”评级，预计2023年业绩有望恢复增长态势，目标价24港元。公司2022年上半年教育业务收入同比大增71.2%至24.1亿元，2020/21年ROE为14.5%和14.2%，现金储备充足，今年中期拥有超过40亿港元等价现金储备，中期宣派0.4港元/股中期股息和0.5港元/股特别股息;过去一年累计回购股本占总比例约2.76%，彰显管理层信心。

　　 报告中称，公司1H2022普罗米修斯把握市场增长趋势，在收入占比最高的五个区域均保持收入和份额的增长。据数据，预计全球互动显示设备销量增长71.5%，普罗米修斯销量同比增82.3%，收入同比增74.3%。同时公司实现较好的成本管控，教育板块毛利率环比增长1.3个百分点至29.9%。