今日港股行情投行追踪：重申粤海投资(00270)“买入”评级 下调金科服务(09666)评级至“沽售”

　　“增持”评级 目标价升至5.5港元

　　 “增持”评级，目标价由5港元上调至5.5港元，以反映漫游前景更趋正面，以及成本节约措施推动市场上调对其盈测，认为是香港电信公司中最能受惠于漫游业务复苏的参与者。

　　 报告中称，公司截至6月底止下半财年业绩稳固，本地业务展现韧性，漫游服务出现轻微复苏，加上有效的成本控制措施，令全年度经常性EBITDA/利润同比分别增长8%及16%。管理层预测资本开支已于去年度见顶，2023财年资本开支将同比下降逾10%。

　　 美银证券发布研究报告称，重申粤海投资“买入”评级，并预测2021-24年EBITDA年均复合增长率为8%，目标价由17.4港元降至14.5港元。公司上半年每股持续盈利同比下跌9%，主要由于盈利确认时间影响物业发展EBIT下跌95%、高煤价令电力业务EBIT降低1.35亿元，及至深圳及广东的供水量同比减少15%。

　　 高盛发布研究报告称，将金科服务评级由“买入”降至“沽售”，2022-25年每股盈测平均下调41%，以反映并购及第三方扩张方面慢过预期、来自附属开发商的管理建筑面积进一步减少、商业增值服务及科技的收入减少，以及毛利率前景恶化，目标价由23港元削65.2%至8港元。

　　 报告中称，公司今年上半年核心利润3.31亿元，同比跌42%，较去年下半年跌39%，占该行及市场全年预测32%及23%。该行认为，公司业绩逊于预期主要由于商业增值服务及科技的收入和毛利率低过预期，以及减值损失增加。

　　 大和发布研究报告称，维持美东汽车“买入”评级，考虑到撇除新收购的保时捷品牌，综合其他所有品牌的收入跌15%，下调今年新车业务收入预测至270亿元，并将今年新车毛利率预测下调至5.9%，同时调低2022-24年每股盈利预测10%至17%，目标价由51港元削31.4%至35港元。

　　 报告中称，公司今年上半年收入同比增7.2%;若撇除追星汽车销售集团及其他非经营性项目，上半年净利润跌9.2%至3.67亿元，因利率略为下降。管理层预计，随着芯片短缺纾缓等，毛利率下半年将稳定。该行相信，追星将成为美东稳健的增长动力，并预计今年保时捷销量同比增138%。截至6月底，追星有大约20日的库存，在美东的管理下，库存周转将进一步改善，为今年更高的股本回报率铺路。

　　 东吴证券发布研究报告称，维持奈雪的茶“增持”评级，考虑到疫情对业绩影响，下调2022-24年收入预测至43.9/71.7/96.5亿元，同比+2%/63%/35%，下调归母净利润预测至-2.34/2.09/4.36亿元，同比+95%/189%/108%。公司依然坚持今年全年新开门店350家的计划。

　　 报告中称，截止到2022H1末公司门店904家，较21年末净增加87家，其中标准店/第一类PRO店/第二类PRO店分别-36/+85+38家。随着PRO店型逐步验证，公司持续推进标准店转PRO店。从城市层级来看，22H1公司一线/新一线/二线/其他城市门店数分别为309/300/209/86家，较21年末分别增加29/18/22/18家，高线门店继续加密。

　　 开源证券发布研究报告称，将华虹半导体评级上调至“买入”，考虑到2022H18寸毛利率提升幅度超预期，将2022-23年归母净利润预测由2.1/2.2亿美元上调至4.2/3.7亿美元，新增2024年净利润预测为4.3亿美元，同比+97%/-12%/+16%。公司逆势推进12寸扩产，继无锡12寸第一个厂9.45万片规划于2023年完成爬坡满产后，拟科创板上市融资启动12寸第二个厂扩产项目，通过客户产能分散均匀分配以缓和下游需求变化风险，后续上市或提振市场关注度。

　　 报告中称，公司2022年8月29日公告宣布通过关于华虹半导体有限公司的增资协议方案。本次增资由华虹宏力、香港华虹、无锡锡虹联芯和二期基金共同出资，金额为8亿美元。增资后华虹无锡注册资本为25.37亿美元，其中华虹宏力与香港华虹合计持股51%，华虹半导体仍然占据对华虹无锡的控制权，本次增资款将全部用于新增月产能2.95万片的12寸产线的扩产项目。