双杰电气(300444)：公司2022年向特定对象发行A股股票之募集说明书

　　 公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担相应的法律责任。

　　 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证募集说明书中财务会计资料真实、准确、完整。

　　 中国证监会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定，均不表明其对发行人所发行证券的价值或对投资者的收益做出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　　 根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

　　 投资者如有任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

　　 重大事项提示

　　 公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第五节 与本次发行相关的风险因素”，并特别注意以下重大风险提示：

　　 一、实际控制人股权质押风险

　　 截至本募集说明书签署之日，公司控股股东、实际控制人赵志宏直接持有公司 8490.83万股，占公司总股本的 11.71%。其中，质押股份数量为 1898.10万股，占其所持股份比例的 22.35%，占公司总股本的 2.62%；控股股东、实际控制人及其一致行动人累计质押公司股份 5026.10万股，占其所持公司股份的比例为35.21%，占公司总股本的比例为 6.94%。本次发行对象赵志宏的认购资金来源或将涉及股权质押融资，认购资金20000万元拟通过股权质押方式筹集，以2022年8月16日为基准日计算的发行人前20个交易日的收盘价算术平均价5.79元/股为基准，在假定质押折扣率 55%的情况下，本次发行完成后赵志宏质押股份数量将占其持股数量的比例为55.43%，占公司股本总额的比例为10.40%。如果未来公司股价出现大幅下跌的极端情况，实际控制人可能需要补充质押而导致其未来出现质押比例较高的情况，存在一定的股权质押风险。若因实际控制人资信状况及履约能力大幅恶化、市场剧烈波动或发生其他不可控事件，导致公司实际控制人所持质押股份全部被强制平仓或质押状态无法解除，可能导致公司面临控制权不稳定的风险。

　　 二、经营业绩下降的风险

　　 2019年以来，受到电网投资规模下降、新冠疫情爆发等因素的影响，公司营业收入有所下降，2019年至 2022年1季度公司营业收入分别为 170125.08万元、123134.84万元、117128.13万元及36122.95万元；2020年4季度以来，大宗原材料价格持续走高，使得公司毛利率有所下降，2019年至2022年1季度综合毛利率分别为24.08%、24.94%、16.86%和13.30%；另因东皋膜连年经营亏损，2019年公司对东皋膜计提减值约为 93000万元，2021年生产线搬迁至合肥发生搬迁辞退补偿、搬迁费用等损失，双杰合肥增加人才储备，相关薪酬及费用增加导致公司2021年相关费用增加，以及销售产品结构变化，高毛利率产品收入占比下降，低毛利率产品收入占比上升，2019年至2022年1季度，公司净利润分别为-97357.33万元、2051.25万元、-13186.61万元及-1131.52万元，净利润波动较大。

　　 尽管公司针对上述经营业绩的不利影响因素相应采取了应对措施，且影响公司业绩下滑的不利因素影响已逐渐减小、不利因素已基本消除或逐步得到控制，但是由于近年来国内经济形势严峻、疫情反复、不确定性因素增加，宏观环境趋于复杂，若未来发生电网投资规模再次下降、疫情反复或发生其他影响公司经营业绩的不利因素，公司仍存在业绩下滑的风险。

　　 三、毛利率下降的风险

　　 报告期各期末，公司综合毛利率分别为 24.08%、24.94%、16.86%和 13.30%，呈现下降趋势。公司主要从事输配电设备和综合能源业务，原材料成本占合同执行成本的比重为 90%左右，因公司自签署合同至合同执行完毕，周期往往较长，在项目执行过程中出现相关材料价格上涨的情形，对公司产品毛利率造成一定影响。虽然公司在应对原材料价格上涨的过程中，通过增加供应商的遴选范围、签署销售合同的同时充分考虑原材料价格变动对成本的影响因素、加强成本管控等方式，尽可能减少原材料价格上涨对公司经营的影响，但若在合同执行过程原材料价格持续上涨，上述应对措施仍无法覆盖其影响，存在发行人产品毛利率进一步下降的风险。

　　 四、应收账款金额较大的风险

　　 报告期各期末，公司应收账款净额分别为 105017.30万元、85126.26万元、80128.78万元和 86013.20万元分别占当期期末总资产的 36.61%、32.14%、23.60%和 25.52%。虽然公司的应收账款债务方主要为资信良好、实力雄厚的电力公司及规模较大的企业，应收账款有较好的回收保障，形成坏账损失的风险较小，但较高的应收账款仍会给公司带来一定的运营资金压力，在外部资金环境紧张时，可能对公司的生产经营产生不利影响。

　　 五、商誉减值风险

　　 截至 2022年 3月 31日，公司商誉账面价值为 2281.31万元，主要为公司收购无锡市电力变压器有限公司所形成。公司根据企业会计准则的规定每年末对商誉进行减值测试。未来如果公司收购的公司经营状况恶化或者经营业绩达不到预期，公司将面临商誉减值风险，进而影响公司的经营业绩。