今日外汇市场分析：又一投行加入看好美联储提

　　  初请人数续刷1969年以来新低，美国至12月4日当周初请失业金人数录得18.4万人，续刷1969 年以来新低。强劲的数据部分增加了美联储将更加积极地缩债并开始加息的预期，金银短线承压，支撑美元。

  美债收益率小幅回落，由于部分投资者选择在CPI数据公布前平仓观望，再加上疫情担忧再次升温，美债收益率小幅回落至1.5%下方，这也限制了昨日美元的涨势。

  昨日美元指数强势反弹，收复96关口，收涨0.266%，报96.23;10年期美债收益率小幅下行，一度跌破1.5%。

  美国参议院以64票-36票通过加快提高债务上限的法案，该法案本身并没有直接提高政府债务上限，但允许民主党能够以简单多数（即51票）来再次提高债务上限，从而避免冗长辩论。

  美国初请失业金人数续刷1969年新低美国至12月4日当周初请失业金人数录得18.4万人，低于预期的21.5万人，续刷1969 年以来的最低水平，这一数据低于两周前的骤降水平。许多经济学家认为，两周前的骤降是由于难以适应假期前后的季节性波动。

  央行决定上调金融机构外汇存款准备金率，为加强金融机构外汇流动性管理，中国人民银行决定，自2021年12月15日起，上调金融机构外汇存款准备金率2个百分点，即外汇存款准备金率由现行的7%提高到9%。此为央行年内第二度调升外汇存款准备金率。

  欧洲央行据悉正研究调整PEPP的再投资，并考虑临时增加定期债券购买计划外媒援引消息人士称，欧洲央行正在考虑临时增加定期债券购买计划，当一个更大规模的抗击疫情计划在3月结束时，仍将大幅减少整体债券购买。另有消息称欧洲央行正研究是否调整紧急抗疫购债计划（PEPP）的再投资，以帮助各成员国度过未来的市场动荡。欧洲央行管委员会可能会在更长时期内对到期债权进行再投资，并在所谓PEPP再投资过程中在债券购买的地域分配方面给予更大的灵活性。

  日本科学家称奥密克戎变异株早期传播性是德尔塔变异株的4.2倍，京都大学健康与环境科学教授Hiroshi Nishiura分析了11月26日前南非豪登省的基因组数据，向厚生劳动省顾问小组呈递了这份研究结果，并表示奥密克戎变异株的传播性更高，逃脱自然免疫系统和疫苗免疫屏障的能力更强。Nishiura的这项研究尚未经过同行审查，也尚未在科学杂志上发表。

  今晚的CPI数据前瞻

  目前市场在加速缩债和通胀预期之间摇摆，而即将于北京时间周五21∶30发布的美国11月CPI数据，可能会给市场带来新的方向。市场预期美国11月未季调CPI年率为6.8%，大幅高于上月6.2%水平。其中汽油价格是最大的变数，油价从11月中旬开始下跌，这或会一定程度上影响到CPI数据。另外，美国消费季持续到11月，而消费拉动会有持续性，消费也在支撑数据不至于大幅回落。

  因此，在数据基本符合预期的情况下，市场极大可能会回到加快缩债的路上，料金银承压。但若数据大幅低于预期，加速缩债的担忧料缓解，金银继续有支撑，美元承压下行，不过这次不太可能会出现大幅低于预期的结果。

  要警惕的是，若数据大幅超出预期，通胀担忧将再起，下意识金银会有上行动能，但等市场反应过来，只会证实美联储的观点，即通胀不再被视为暂时性的，这意味着美联储需要比预期更早、更多地加息，行情有可能会出现反转。

  市场观点

  巴克莱银行

  欧洲央行或小幅扩大规模
  预计欧洲央行将在2022年4月至9月期间将在目前月度购买量为200亿欧元的资产购买计划（）增加至300亿欧元，这意味着债券购买规模将额外增加1800亿欧元。另外，还预计欧洲央行将如期在明年3月结束紧急抗疫购债计划（PEPP），而2022年第一季度PEPP 购买量将从2021年第四季度的每月700亿欧元小幅下降至600亿欧元。

  摩根士丹利

  料美联储将更快地加息
  尽管我行对美国通胀和劳动力市场的展望没有发生改变，但我行现在预计美联储将更快地加息，即在明年9月开始加息，这比我行此前预期的提早了两个季度。并认为美联储将会在2023年第三季度暂停加息，然后开始缩表。另外，预计维持明年底美国10年期美债收益率预期在2.1%，明年一季度为1.75%，二季度为1.9%，三季度为2%。

  花旗银行

  美联储的鹰派立场已大部分被定价市场普遍预期，下周美联储会议将宣布从明年1月开始加快缩债，并最早在明年3月结束购买，而这一事件与美国货币市场对加息预期的定价相一致。市场的反应取决于当前环境美联储不会采取鸽派立场，但我行认为，美联储的鹰派立场在很大程度上已经被市场定价。

  瑞士信贷

  维持在近期看跌欧美
  预计欧美首个支撑见于1.1255，然后是1.1227，跌破此处将重新下试1.1168-1.1186 支撑区域。下破该支撑区域，将恢复空头趋势，下方目标在1.1002-1.1009。另一方面，若欧美收高1.1387将有望上探偏强阻力1.1433，其次是9月下跌趋势以来形成的38.2%回撤位1.1464附近，此处欧美涨势有望见顶，而我行预见的欧美最大的反弹是在55 日均线。