及时止损也是一种智慧（巴菲特的止损概念）

　　 及时止损到底有多重要

　　您好，止损绝不单纯是散户的问题，也是机构、大师的问题，无论是全球期货市场上的风云人物滨中泰男，还是国企背景的中航油老总陈久霖；无论是股票大作手李费佛，还是金融大鳄索罗斯，他们也常常面对止损问题，而一旦疏忽、侥幸、漠视止损，其下场同样会遭受失败，甚至是破产和自杀。
李费佛、陈久霖、滨中泰男就是栽在止损面前活生生的例子，而善于止损的索罗斯又是另外一种风光，止损让他一次次劫后余生。会不会止损、重视不重视止损，是决定投资命运和最终结局的大事。
可以这样说，在没有学会止损之前，你只不过是在博傻。我觉得止损是金融市场第一重要的问题，它甚至比会买更重要，因为止损本质上是对金融市场的敬畏、对不确定性的承认、对市场的尊重。会不会买只是我们能赚多少的因素之一，而会不会止损却是我们能亏多少的全部因素，赚多少还取决于市场，亏多少几乎全部取决于自己。
我认识一个高手，他的观点是止损永远正确，哪怕事后看是错误的。一开始我觉得这个观点有点极端，后来我慢慢悟道这个提法其实很深刻，是参透了金融市场玄机之后的肺腑之言，是大彻大悟后的觉悟之语。
因为只有如此才能从灵魂深处接纳止损，而不是口头提提。只有接受止损永远是正确的观点，我们才能在止损问题上摆脱扭扭捏捏、瞻前顾后和犹豫不决，才能把侥幸、赌一把、再等等、期待奇迹这些思想从潜意识深处赶尽杀绝，才能建立真正的止损思想。
很多人不愿意止损，主要是他的灵魂深处有几个关过不了：
第一个是侥幸关。
也许再等等就反弹了，也许奇迹会出现，这几乎是阻碍止损最大的心理障碍。很多人不愿意止损，或者在止损问题上犹豫不定，就是有这个思想作祟。其实，此时我们应该扪心自问：我愿意开仓吗？如果不愿意，那我就应该止损。
第二个是羞辱关。
万一止损后大涨，该多么羞辱呀？绝大多数不愿意止损的人都有这种心理作怪。从行为经济学的角度来看，这种痛苦远远大于在其他商品上赚同等的钱带来的心理安慰。
所以，金融市场是反人性的，从止损的心理来看就很明显。止损后价格大涨，是要承担重大的心理折磨的，这种折磨具有很大的屈辱感，仿佛自己是笨蛋、智商低人一等。
为了扭转这个心理误区，我们应该转念想下：止损是我们对自己过去的错误负责，即使它明天大涨，但那是另外一个问题，它们是两个逻辑。
而且，止损后还有很多大跌的例子，我们为什么纠结在止损后大涨的几次上？止损后再大涨，那顶多让我们少赚，而一旦我们不止损则有可能会走上穷途末路，亏掉所有，中石油就是活生生的例子呀。
第三个关是误解。
典型的有三个“利润是被频繁止损止完的”、“止损说明不会买，会买就不用止损”、“止损是没有本事”，这些流行的误解让很多本来就心存侥幸的人找到借口，荼毒甚深。
其实这几问题都不值得一驳，试问：谁见过止损能把利润止完的？我见过绝大多数人因为不止损而破产，从来没有见过因为止损而破产的。我也见过很多会买而不会止损的人，最后竹篮打水一场空，从来没有见过善于止损的人最后赚不到钱的。
我在前面说过，如果解决了风险问题，利润将不请自来。会止损就是来解决风险问题的。真正善于止损的高手，他的利润是不请自来的。在我看来，止损不是没本事，而是大本事。
这如同兵法上的先为不可胜以待敌之可胜，哪个长胜将军不是先保护自己不被击败然后再去击败敌人的？看不起止损的陈久霖爆仓破产了，看不起止损的荣智健谢幕了，这俩人腕儿够大吧，他们不止损照样被市场埋葬。
第四个关是死扛。
我已经亏这么多了，再止损还有什么意义？说白了，这是麻木，是破罐子破摔。如果这种人能回头看看中国石油从48.62元跌到目前的7.62元、中国铝业有60.60元跌到目前的3.31、中国船舶从300元跌到现在的19.87元，他就知道自己有多愚蠢。
我们在分析盛极而衰行情的时候说过，一个商品一旦结束了漫长的盛极行情，其衰落起来会很漫长，会没完没了，如果不止损，也许真要把金融商品留给子孙后代了。
第五个关是不在乎，才亏一点点。
这和上面的恰恰相反，上面是亏得太多，这里是亏得还不够很多。小亏看起来不要紧，但是很多大亏都是从小亏来的，很多人不止损就是因为一开始是小亏，不屑于止损，后来变成大亏，又麻木了死扛下去不去止损，结果就是问君能有几多愁，恰似满仓中石油。
以上五个关口是阻碍止损的拦路虎，其核心就是不敢直面自己的错误，希望以更大的“赌”来掩盖已经发生的错误。这是金融市场最可怕的事情。任何事情都有成本，止损也有成本，止损的成本就是万一止损错了怎么办。
很多人不愿意止损就是不愿意为止损付出哪怕一丁点的成本，希望所有的东西都是免费的，所有的好处都占尽。这怎么可能？很多人不去止损其实是害怕止损错误，而荒唐的是这种人对已经发生的错误可以不管不问，反而担心未来还不一定会就是错误的止损。
更何况，止损是用来终止错误的最好手段。所以，我坚信，止损永远正确。即使止损错了，也顶多是少赚，而止损却可以永恒的避免破产，后者才是金融市场安身立命之本。
具体到战术上，我建议如下止损：
一，亏损额度达到总资金的5%，无论任何理由和借口，都无条件的止损；
二，行情不好，且走势对我不利时，立即止损；
三，走势看不懂，且对我不利时，立即止损；
四，买入后，没有实现预期，逐步止损；
五，时间止损，买入后长时间没有行情，逐步止损；
六，买入的理由不存在了、发生了变化、被澄清，逐步止损；
七，亏损额超过30%，无论任何理由和借口，无条件的止损。
我的止损主要是按照这七条，而且只要具备其中之一者就立即止损。对我而言，止损是刚性的，到了止损位置我就执行，不管它第二天会不会反弹，不管当时行情是否变暖，我先把止损做了再说。
至于止损错了，又反弹了怎么办？我再买上就是了。止损是一回事，再买入是另外一回事，它俩是两个独立的逻辑，是两笔独立的操作，它们不能互相抵消。我这样做的目的就是贯彻我的止损永远正确的思想，把止损变成一种习惯。

　　及时止损是理性 自甘沉迷是深陷什么意思？

　　理性的人在面对坏的结果是及时止损，免得因小失大，把时间损失和经济损失最小化。自甘沉迷是破罐破摔的心态，肯定越陷越深，难以自拔。

　　放弃不是没有决心，如果估计是力所不及的事请一定要果断放弃，懂得止损不失为一种人生智慧！

　　人的脾气就是要放聪明些，懂得放弃才会成功。要有失有得，要懂得得失。懂得失去小得，不损失大的。才不失为一种人生智慧。

　　什么是及时止损

　　如何理解股票投资中的止损？在什么样的情况下应该止损？

　　在股票投资中，止损无论怎么强调都不为过，因为止损是投资者避免破产的最直接、最有效办法，没有之一。但是，在现实的股票投资中，投资者经常遇到个股被深套的尴尬局面，包括我自己，甚至还有投资者目前还持有25.48元买入的中国石油。那为什么会出现这种情况？究其原因主要在于投资者不知道什么是止损，不愿意面对浮亏止损，不知道何时止损，不了解怎么样正确止损等等。就这个话题，咱们今天长文剖析一番。

　　止损的定义

　　1、止损的定义

　　在现代汉语，“止”的意思的停止，阻拦，“损”的意思是损失，损坏。那么止损一词就字面意思即停止、阻拦损失。

　　在股票投资中，止损是指当某一投资出现的亏损达到预定数额时，及时斩仓出局，以避免形成更大的亏损。其目的就在于投资失误时把损失限定在较小的范围内。

　　换言之，即止损能够以最小的代价博弈可能无限的利润和利益。

　　比如：我曾经在5月18日于20.02元买入冀东水泥，其预期第二天探底回升止跌，但后来走势不及预期，5月21跌破60天均线，我害怕进一步下跌而卖出，这个动作就是止损。

　　2、止损的重要性

　　关于止损的重要性，无数投资大师都给出了精辟的论述。

　　比如巴菲特曾说：记住三句话，一保住本金，二保住本金，三记住前两条，本质就是投资者要果断出局止损。

　　投资圈人士最喜欢用“鳄鱼法则”来形象阐述止损的重要。

　　即假设投资者被一只鳄鱼咬住了脚，唯一的能做的就是舍掉这只脚，千万不要挣扎，越是折腾挣扎，越有可能被鳄鱼吃掉。

　　所以，咱在开篇就说明了止损在投资中重要性无论怎样强调都不为过。

　　止损的特征

　　虽然很多投资者知道止损的重要性，但也仅仅停留在“止损重要”这四个字的表层上，没有深入理解认知止损的特征，其在投资实践中执行止损，设置止损就总不那么恰当。

　　1、合理性

　　止损一定要设置在一定的范围之内，即下跌到某一幅度之前止损。

　　比如：我设置止损的最大幅度是8%，在下跌到8%之前可以根据盘面情况提前止损也可，但无论如何都不能超过这一极限。

　　而有些投资者股票都已经下跌了百分之二三十，这时止损已经失去了止损的必要，完全违背了止损的原则和含义。

　　2、止损要有可操作性，可执行性。即止损要具有量化的标准，不管是时间上还是空间上，千万不要模棱两可的说，下跌我就止损，这压根不具有可执行性。

　　就好比我们在制定工作计划时，老板需要你制定具体的细节和量化的目标一个道理。

　　3、提前计划。

　　止损一定是在动手买入之前就已经制定好了计划，绝不是随着盘中股价的波动来设置止损。

　　因为如果随着价格波动止损，投资者往往会对自己讲，在等等，反弹少亏点我就止损，其结果就是越陷越深，最后浅套变成深套，深套变成股东。

　　在什么情况下止损？

　　理论上讲，在任何时间止损都是正确的决策，但是投资者也很容易的发现，也有不少时间止损之后股票都逆转上扬，显然，止损需要在一定的市场场景下才是最优选择。

　　1、买入逻辑不成立

　　所谓买入逻辑不成立是指促使投资者动手买入股票的理由不存在了，或者说买入条件变化了。

　　如果是价值投资者，买入股票的逻辑是价格远远低于股票的内在价值，但是随着股票基本面的恶化，内在价值快速下行，从而远低于二级市场报价，这时就应该止损。

　　比如，一直以白马面孔呈现在投资者面前的康美药业，财务造假证明基本面恶化，这时投资者就应该止损。

　　如果是技术分析交易投机者，股票跌破其上涨趋势，或者是重要的支撑位等等，这时和投资者预期的趋势延续相悖，即买入的逻辑不成立了，投资者唯一正确的做法就是止损。

　　2、出现不可抗的系统性风险

　　股票市场的运行不仅仅是基本面的反应那么简单，股票的涨跌是一个混沌的系统，市场会时不时的出现系统性的风险，且这种风险无法预测和规避，唯一能做的就是系统性风险出现之后，第一时间止损出局，断臂求生。

　　比如：2015年去杠杆的下跌和2016年初的熔断，很多个股短短一周价格就腰斩，这时如果投资者未能第一时间止损，结果大概率是破产。

　　3、发现更好的投资标的

　　投资者买入股票，有涨有跌，系统性上涨时，有涨速快的，也有涨速慢的。

　　当市场情绪高亢，人声鼎沸，成交量不断新高，增量资金不断入场，时投资者手中个股股价弹性较低，远远落后于同期指数时，投资者就必须考虑止损换股。

　　比如：沪深两市的银行股，很多投资者喜欢将其作为规避下跌的避风港，往往在熊市持有这类股票，但是这些股票弹性较差，如果牛市来临，这时最优选择就止损银行买入题材概念股。

　　4、买入标的股票的外部场景进一步恶化，预期和事实进一步悲观时，这时不妨先止损观望。

　　比如：今年股神巴菲特抄底达美航空后来止损，主要原因是疫情蔓延超预期，航空遭受致命打击，而不确定性进一步增加，这时巴菲特才止损离场。

　　投资者应该如何止损？

　　前面咱们系统的解释了止损的定义，重要性以及在什么情况下应该止损。

　　接着咱们应该说说具体怎样止损，即要有可执行的标准，否者前面咱们说的就是废线、机械式止损

　　这主要是针对普通投资者而言，即投资者简单粗暴的把止损设置为某一幅度，当股价下跌触及此幅度，无条件止损，类似于量化智能交易。

　　其好处在于能够避免人工执行止损时情绪干扰，能不折不扣的执行，但是缺点也很明显，即缺乏灵活性。

　　我个人强烈建议投资者使用这个方法止损。

　　比如，我的交易投机标准就是下跌6%，无条件止损。

　　2、均线止损

　　该方法主要是依据趋势延续和逆转的特征设定的，因为均线是最好的趋势认知和跟踪指标，当股价跌破某一均线，无条件止损。

　　比如：我的短线天均线天均线、跌破箱体下边缘，重要支撑位时止损

　　毕竟大多数股票单边上涨和下跌的时间有限，大部分时间股价是处于箱体震荡运行中的。至于股票何时突破箱体上涨，谁也不知道，那投资者大部分时间都是箱体内短线操作，这时止损的标准就是箱体下沿。

　　或者股价跌破前期低点，打开新的下降通道，这时也是标准的止损点。

　　例如：当然还有其它各种各样的止损方法，这里仅仅列举我自己常用的止损模式，供你参考。

　　友情提示：止损有错有对，一定要给止损模型一定的容错率，不要事事绝对，记住止损的目的是不让投资者破产，达成这一目标就是正确的。

　　综合分析：止损即是投资者在股市长期活下来的唯一手段，同样对止损处置不当，也是投资者破产的根源，只有打心底接受亏损，正确认知和执行止损，才能成为波诡云谲的股市之长寿者。

　　我是溯源归一，极简投资践行者！张化博：巴菲特为什么非常重视止损，原因在这里

　　从来没听过巴神重视止损一说。

　　为什么及时止损？

　　在鸡零狗碎的生活里，我们总有一种：幸福都是别人的，我们只有烦恼的错觉。

　　欲而不知止，失其所以欲；有而不知足，失其所以有。

　　这二十四年间，不知道自己大大小小遇到过多少种选择，多少种诱惑，我又该如何做到不为其所累？

　　常言道：过犹不及，事缓则圆。

　　凡事太过反而达不到预期的效果，缓缓图之，适度而为，才能得以圆满。

　　适可而止！

　　最近张先生总是说一句话：先不要想这些了。这，幻觉都是我自己一手炮制出来的。可惜，我好像走进了一个怪圈，每每都会想到往后日子里会发生的鸡飞狗跳，兵荒马乱。

　　人生若是如初见，何事秋风悲画扇。等闲变却故人心，却道故人心易变。

　　在这半个月里，我想我是先看清，看清现实；再看轻，看轻我们，我想与自己和解，与你断交，与世界拥抱。

　　世事如棋局，很多时候，我们自己都是深陷棋局，当局者迷，根本看不清现实到底是什么样的，我们或多或少的都在抱着美好的幻想，幻想未来的日子多幸福甜蜜。

　　人心隔肚皮，你看得清吗？世事无绝对，你看得清吗？万物皆无常，你看得清吗？怎么会有那么完美的结局是出现在你我的身上？

　　我们目前的状态好像是：没有往后，也回不到过去。那些存在的事实，我们都无法改变。我也承认我怂了，想起我们在一起的日子眼眶红了。我要的也不多，只是恰好你都给不了。

　　
 

　　其实我们都知道，爱会消失，承诺会失效，人们会走散，只不过我们都愿意相信，自己是那个例外！

　　
 

　　有人说：得不到的感情，放弃也是种解脱，确实，现实生活中，我们都有太多的无奈，有太多的坎坷。

　　得不到的感情似乎成了一种常态

　　爱不到的人似乎成了一种习惯

　　并不是每个喜欢的人，都能幸福美满在一起

　　也并不是每一份相爱都会开花结果

　　也不知道是从什么时候开始，渐渐地，我惯于说谎，说了很多伤人的话，每次都专挑那种戳心窝子的话讲。拿着刀尖刺向你的同时，我也遍体鳞伤，让你心碎的同时，自己也会在夜里充满悔恨。难听的话背后，我想要一份简单和安心，不再挣扎，考虑他人！

　　我怎么可以让心情生病？