现货远期平价定理公式（远期合约定价公式e）

　　 远期汇率的决定及利率平价公式

　　 远期汇率的决定及利率平价公式
（1）假设：投资者持有1元CNY。
（2）投资者将1元CNY投资在中国金融市场上，一年期的投资利率为，则一年以后的投资总收益为。
（3）将1元CNY在外汇市场上兑换成美元，为：，此处，为直接标价法表示的美元兑人民币的即期汇率。
（4）将投资在美国的金融市场，如果一年期美元的投资利率为，则一年以后的投资总收益。假设美元兑人民币的一年远期汇率为。
（5）1元CNY在本国市场和美国市场的投资收益，在均衡状态下应该是相等的，则：
（6）（7）将（6）式进行简单整理，为：
（8），此为利率平价公式。在坐标轴中绘制与的关系图。简单地讲，在其他情况不变时，本国利率和本国即期汇率之间是反方向的关系。即：当中央银行收紧信贷，提高利率时，则在国际外汇市场上，意味着本币升值；反之，放松信贷、增加流动性，降低利率时，意味着本币贬值。
（9）将（8）式进行整理：
（10）（11）即：
（12）（13）其中：为报价货币的利率，为被报价货币的利率，为一年期远期汇率，为即期汇率。
（14）则一年期远期汇率=即期汇率+即期汇率（报价货币的利率-基准货币的利率）；考虑到远期汇率的交割时间为1、3、6月，或者42、35、51天等，需要将一年期的货币利率进行折算，所以：

　　简述在连续支付红利条件下的现货—期货平价定理是什么？

　　看涨期权价格-看跌期权价格=标的资产的价格-执行价格的现值，这种关系，被称为看涨期权-看跌期权平价定理，利用该等式中的4个数据中的3个，就可以求出另外1个。

　　看涨期权是期权赋予持有人在到期日或到期日之前，以固定价格购买标的资产的权利。其授予权利的特征是购买。看跌期权是期权赋予持有人在到期日或到期日前，以固定价格出售标的资产的权利。其授予权利的特征是出售。

　　扩展资料：

　　注意事项：

　　1、要在交割期钱引退（交割月合约持仓者多为机构、企业，个人属弱势群体）

　　2、不要任意改变事前计划（用黄金分割评判洗盘及反转，辅以量能分析，防止正反打嘴巴）。

　　3、只选择热门合约进行操作（热门合约参与者多，易进出）。

　　4、行动迅速（在最有利时点介入可为下步操作留有最大余地）。

　　5、注重时间周期共振（明确您的最大持有期及交易性质）。

　　参考资料利率平价公式的应用怎么做？

　　英镑年利率为12%，美元年利率为8%，即期汇率为1英镑=1.5435美元，根据利率平价理论，利率高的货币在远期贬值，贬值率与利差一致，本例中英镑利率比美元高，远期英镑贬值，贬值率为利差，一年期远期汇率：
1英镑=1.5435*（1-（12%-8%））=1.4818美元

　　远期合约的价值应该要怎么算？谢谢。f也分现在的值跟将来的值么？

　　您的问题，这里是收藏版块，没有知道的；发错版块了，可以发到相应的版块解决！

　　关于远期利率计算公式

　　远期利率是指隐含在给定的即期利率之中，从未来的某一时点到另一时点的利率。
如果我们已经确定了收益率曲线，那么所有的远期利率就可以根据收益率曲线上的即期利率求得。所以远期利率并不是一组独立的利率, 而是和收益率曲线紧密相连的。在成熟市场中, 一些远期利率也可以直接从市场上观察到, 即根据利率远期或期货合约的市场价格推算出来。
远期利率的决定[1]
远期利率是由一系列即期利率决定的。
假设现在时刻为 t，T 时刻到期的即期利率为 r，T * 时刻（T * > T）到期的即期利率为r * ，则t时刻的T * − T期间的远期利率RF应满足以下等式:
RF(T * − T) = r * (T * − t) − r(T − t) （1）
若式（1）不成立，就存在套利空间。
对RF(T * − T) = r * (T * − t) − r(T − t)变形可得：
（2）
这是远期利率的常用计算公式，进一步变形可得
（3）
如果即期利率期限结构在T * − T期间是向上倾斜的，即r * > r，则rF > r * ；
如果即期利率期限结构在T^*-T期间是向下倾斜的，即r * < r，则rF < r * 。
远期利率的公式
如以代表第 t-1年至第t年间的远期利率，St代表t年期即期利率，St − 1代表t-1年期即期利率，其一般计算式是：
（4）
举例说明：
已知2年期的即期利率为5%，3年期即期利率为6%，求第2年至第3年的远期利率是多少？
（5）
（6）
f2,3 = 8% （7）
远期利率的重要性
在现代金融分析中，远期利率有着非常广泛的应用。它们可以预示市场对未来利率走势的期望，一直是中央银行制定和执行货币政策的参考工具。更重要的是, 在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率。虽然我国目前还没有利率衍生品, 但随着金融全球化的发展，我国对外开放的进一步扩大和利率市场化改革的全面推进，引进这些金融工具是势在必行的。
远期对远期交易
1.借入长期、贷出短期的综合远期交易
如果某公司实际的资金需求期是未来的6－12个月的期间，那么在0时刻，借款方可以借入期限为12个月的资金，贷出期限为6个月的资金，这样他可以立即锁定将来6－12个月期间的借款利率。
例如，某客户向银行借款100万美元，借期6个月

　　远期合约的价格是怎么定的？

　　远期期货合约一般是现货价格+持仓成本，你应该也知道期货的价格波动很大，有时候也不准，甚至有时现货价格会高于远期期货合约的价格，远期现货一般是期货合约的价格+升贴水，升贴水是双方商量的。